Synopsis: Guide d'aujourd'hui pour comprendre les options agricoles et en faire une partie clé de votre stratégie de négociation et de gestion des risques Les futurs et les options agricoles représentent un créneau vital dans le monde des options d'aujourd'hui. Trading and Hedging avec Futures et options agricoles examine en profondeur ces outils de trading précieux et présente des stratégies et des techniques claires et éprouvées pour les hedgers et les traders pour atteindre leurs objectifs tout en minimisant les risques. S'appuyant sur des noyaux et des boulons techniques et des exemples par opposition aux modèles mathématiques et la théorie favorisée par d'autres manuels de négociation d'options ce livre pratique et pratique discute de nombreux sujets, y compris: Comment hedgers et commerçants peuvent utiliser des options efficacement avec des attentes réalistes L'importance de la volatilité et les manières peu connues de faire fonctionner à votre avantage Pour les producteurs et les transformateurs, les futures agricoles et les options sont des composants nécessaires pour contrôler les coûts et les couvertures risques. Pour les commerçants, ils sont des véhicules éprouvés pour gagner des profits exceptionnels ajustés en fonction du risque. Quel que soit le côté de l'allée que vous êtes sur, Trading et de couverture avec des contrats à terme agricole et Options vous fournira les réponses dont vous avez besoin pour utiliser efficacement ces outils polyvalents et les faire une partie intégrante de votre entreprise. Table des matières: Préface de Willard R. Sparks, chef de la direction, Entreprises Sparks ix Remerciements xiii Divulgations xv Introduction xvii Partie I Principes de base des contrats à terme et options 1 Chapitre 1 Terminologie des contrats à terme et options 3 Chapitre 2 Diagrammes des stratégies de négociation de base 20 Chapitre 3 Diagrammes des stratégies de couverture de base 51 Chapitre 4 Pourquoi les contrats à terme et les options ont de la valeur 70 Chapitre 5 Comportement sur les prix des options 81 Chapitre 6 Volatilité 96 Chapitre 7 Comportement des prix des options II: Les Grecs 117 Chapitre 2 Stratégies de couverture 144 Chapitre 9 Stratégies Pour les couvertures courtes 171 Chapitre 10 Stratégies de couverture avancées 195 Partie 3 Stratégies de négociation 223 Chapitre 11 Stratégies de tarification et de représentation graphique avec OP-EVALF 225 Chapitre 12 Options d'achat 244 Chapitre 13 Options de vente 265 Chapitre 14 Extensions verticales 283 Chapitre 15 Straddles et étranglements 303 Chapitre 16 Ratio La couverture des cultures agricoles à l'aide d'options peut être un outil de gestion des risques très utile si elle est utilisée correctement. Le principal objectif de toute campagne de commercialisation des céréales est de faire des ventes au comptant au meilleur prix possible. Cependant, cela est beaucoup plus facile à dire qu'à faire. Pourquoi Parce que nous ne pouvons pas prédire l'avenir. Par conséquent, les producteurs avertis utilisent le marché des options pour établir des niveaux de prix et participer potentiellement à des rallyes de prix à la hausse. Permet d'examiner les options de base afin que nous puissions apprendre comment les producteurs peuvent atténuer les risques à la baisse et les stratégies artisanales autour de leurs ventes au comptant. Qu'est-ce qu'une option Lorsque vous investissez dans l'achat d'options, vous pouvez perdre tout l'argent que vous investissez. Lorsque vous vendez des options, vous pouvez perdre plus que les fonds que vous investissez. Il existe deux types d'options: les appels et les mises. Une option d'achat est un instrument financier qui augmente en valeur si la marchandise augmente de prix. Techniquement, un appel vous donne le droit d'acheter quelque chose à un prix prédéterminé spécifique (prix d'exercice) à tout moment dans un certain délai (avant expiration). Une option de vente fonctionne de la même manière, sauf, c'est pour la direction du prix opposé. Si le prix d'une marchandise tombe, une option de vente augmente en valeur. Un put vous donne le droit de vendre quelque chose à un prix d'exercice spécifique prédéterminé avant l'expiration. Il est important de comprendre que chaque option d'achat a un acheteur et un vendeur: un acheteur de l'appel et un vendeur de l'appel. De même, une option de vente a un acheteur et un vendeur. La principale différence est la suivante: les acheteurs détiennent les droits détenus dans le contrat d'option et les vendeurs offrent les droits détenus dans le contrat d'option. Pour les besoins de cet article, nous utiliserons un exemple simple d'achat d'une option de vente pour protéger contre la chute des prix (à mesure que nous progressons dans notre éducation de couverture, nous pouvons utiliser une variété de stratégies). Les acheteurs d'options paient une prime (coût de l'option), et c'est le risque maximum que nous avons. Il est important de comprendre que les acheteurs d'options ne déposent pas de marge de sorte qu'il n'est pas possible d'avoir un appel de marge. Cela rend l'achat d'appels et met très attrayant pour les coureurs de grain une fois les options achetées, il n'ya pas de risque supplémentaire ou des appels de marge à se soucier. Utiliser les options pour se protéger contre la chute des prix Laisse dire que le maïs se négocie à 5,00 par boisseau. Joe produit 5 000 boisseaux de maïs, mais s'inquiète de la baisse du prix avant de pouvoir la vendre. Il veut créer un prix plancher si si les prix tombent, il sera en mesure de vendre son maïs à un prix minimum. Son coût de production par boisseau cette année est de 3,00, alors il voudrait verrouiller dans le pire scénario pour cette récolte de l'année à 4,70 par boisseau. Comme il est inquiet de la baisse des prix, il veut acheter une option de vente (chaque option contrôle 5 000 boisseaux). Il appelle son courtier à acheter une option de vente de maïs qui expire six mois à l'avenir et lui coûte 30 cents ou 1 500 avant commission et frais (5.000 bushels contractuel x 0.30 1.500). Maximum Risque 30 cents ou 1 500 plus commissions et frais Récompense maximale illimitée (plus le prix baisse, plus l'option peut gagner en valeur) Dans ce scénario, le prix le plus bas que Joe peut avoir à vendre son maïs est de 4,70 par boisseau. Si le prix du maïs était négocié à 4,00 le boisseau, il aurait vendu son grain à 4,70, la valeur de son option de vente augmentant en raison de la baisse des prix du maïs (4,00 $ le boisseau en espèces Ventes 0,70 put option vendu 4,70). Encore une fois, il a été en mesure d'atténuer les risques en étant propriétaire de l'option de vente. S'il n'avait pas acheté l'option, il aurait été obligé de vendre son maïs au prix inférieur. Au lieu de cela, il a été en mesure de protéger son risque de baisse en possédant une option de vente et d'établir un plancher prix à 4,70. Et si les prix des céréales augmentaient au cours des six mois qui ont suivi l'achat de l'option Si le prix du maïs était de 6,00 par boisseau, il aurait vendu son grain à 5,70 (6,00 ventes en espèces 0,30). La valeur de l'option aurait diminué pour être sans valeur que le marché rallié plus haut (rappelez-vous, la valeur des options de vente baisse dans les marchés en hausse). Joe ne serait pas en mesure de vendre à 6,00, il n'avait aucune idée des prix augmenteraient au cours des six mois. Rappelez-vous, nous ne pouvons prédire l'avenir Cependant, compte tenu de ses 3,00 par bushel coûts des intrants, il a une grande année de vendre ses céréales en espèces pour un prix net de 5,70 par boisseau. Nous avons examiné un aperçu de base de l'utilisation des options pour couvrir les prix agricoles. Bien que les options puissent être utilisées de façon beaucoup plus dynamique, l'objectif principal de tout programme de couverture des producteurs est de protéger contre la chute des prix avant de pouvoir vendre vos céréales. Les options d'achat sont une façon simple et non marginale d'atténuer le risque global. Divulgation des risques QUAND VOUS INVESTIT DANS L'ACHAT D'OPTIONS, VOUS POUVEZ PERDRE TOUT L'ARGENT QUE VOUS INVESTISSEZ. Lorsque vous vendez des options, vous pouvez perdre plus que les fonds que vous investissez. Ce matériel est transmis comme une sollicitation pour conclure une transaction de dérivés. Ce matériel a été préparé par un courtier Daniels Trading qui fournit des commentaires sur le marché de la recherche et des recommandations commerciales dans le cadre de sa sollicitation pour les comptes et la sollicitation pour les métiers. Cependant, Daniels Trading ne gère pas un service de recherche tel que défini dans la Règle 1.71 de la CFTC. Daniels Trading, ses principaux, courtiers et employés peuvent négocier des dérivés pour leurs propres comptes ou pour les comptes de tiers. En raison de divers facteurs (tels que la tolérance au risque, les exigences de marge, les objectifs de négociation, les stratégies à court terme et les stratégies à long terme, l'analyse technique par opposition à l'analyse fondamentale du marché et d'autres facteurs), cette négociation peut entraîner l'initiation ou la liquidation de positions différentes de Ou contraire aux avis et recommandations qu'il contient. Les actions passées ne définissent pas forcément les actions futures. Le risque de perte des contrats à terme de négociation ou des options de produits de base peut être important et les investisseurs doivent donc comprendre les risques inhérents à la prise de positions à effet de levier et assumer la responsabilité des risques associés à ces investissements et à leurs résultats. Vous devriez examiner attentivement si cette négociation est adaptée pour vous à la lumière de votre situation et des ressources financières. Vous devriez lire la page Web de divulgation des risques accessible à DanielsTrading au bas de la page d'accueil. Daniels Trading n'est pas affilié ni endosse aucun système commercial, bulletin ou autre service similaire. Daniels Trading ne garantit ni ne vérifie aucune déclaration de performance faite par de tels systèmes ou services. Lecteur Interactions Laisser un commentaire Annuler la réponse Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Tous les droits sont réservés. Ce matériel est transmis comme une sollicitation pour conclure une transaction de dérivés. Ce matériel a été préparé par un courtier Daniels Trading qui fournit des commentaires sur le marché de la recherche et des recommandations commerciales dans le cadre de sa sollicitation pour les comptes et la sollicitation pour les métiers. Cependant, Daniels Trading ne gère pas un service de recherche tel que défini dans la Règle 1.71 de la CFTC. Daniels Trading, ses principaux, courtiers et employés peuvent négocier des dérivés pour leurs propres comptes ou pour les comptes de tiers. En raison de divers facteurs (tels que la tolérance au risque, les exigences de marge, les objectifs de négociation, les stratégies à court terme et les stratégies à long terme, l'analyse technique par opposition à l'analyse fondamentale du marché et d'autres facteurs), cette négociation peut entraîner l'initiation ou la liquidation de positions différentes de Ou contraire aux avis et recommandations qu'il contient. Les actions passées ne définissent pas forcément les actions futures. Le risque de perte des contrats à terme de négociation ou des options de produits de base peut être important et les investisseurs doivent donc comprendre les risques inhérents à la prise de positions à effet de levier et assumer la responsabilité des risques associés à ces investissements et à leurs résultats. Vous devriez examiner attentivement si cette négociation est adaptée pour vous à la lumière de votre situation et des ressources financières. Vous devriez lire la page Web de divulgation des risques accessible à DanielsTrading au bas de la page d'accueil. Daniels Trading n'est pas affilié ni endosse aucun système commercial, bulletin ou autre service similaire. Daniels Trading ne garantit pas ou ne vérifie aucune réclamation de performance faite par ces systèmes ou service. Trading et couverture avec des contrats à terme et des options agricoles À propos de ce livre Guide d'aujourd'hui de Todays Premier pour comprendre des options agricoles et en faisant une partie clé de votre stratégie commerciale et de gestion de risque Futures agricoles Et les options représentent un créneau vital dans les options d'aujourd'hui monde commercial. Trading and Hedging avec Futures et options agricoles examine en profondeur ces outils de trading précieux et présente des stratégies et des techniques claires et éprouvées pour les hedgers et les traders pour atteindre leurs objectifs tout en minimisant les risques. S'appuyant sur des noyaux et des boulons techniques et des exemples par opposition aux modèles mathématiques et la théorie favorisée par d'autres manuels de négociation d'options ce livre pratique et pratique discute de nombreux sujets, y compris: Comment hedgers et commerçants peuvent utiliser des options efficacement avec des attentes réalistes L'importance de la volatilité et les manières peu connues de le faire fonctionner à votre avantage Pour les producteurs et les transformateurs, les futures agricoles et les options sont des composantes nécessaires pour contrôler les coûts et les couvertures risques. Pour les commerçants, ils sont des véhicules éprouvés pour gagner des profits exceptionnels ajustés en fonction du risque. Quel que soit le côté de l'allée vous êtes sur, Trading et de couverture avec des contrats à terme et Options agricoles vous fournira les réponses dont vous avez besoin pour utiliser efficacement ces outils polyvalents et les faire une partie intégrante de votre entreprise. Table des matières Copie Copyright 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Tous droits réservés. À propos de Wiley Wiley Wiley Job Network
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